限电：被夸大的钢价行情

　　根本上说，限电不是市场主旋律。下游需求的释放或春季消费旺季的带动，才是钢价近阶段走高的重要因素。

　　浙江、湖南、安徽等省份在淡季出现的“电荒”，让各方始料未及，由此带来的“多米诺骨牌”，就包括反复波动的国内钢材市场和起起伏伏的国内钢材价格。

　　5月16日，中国电力企业联合会（下称“中电联”）发布数据对外确认，今年1月至4月，全国电力消费，尤其是第二产业用电持续旺盛，其中，4月制造业用电量创出新高。

　　记者昨日在调查采访时发现，经过一段时间的变化，“最紧张状态”的电力供应正带给中国钢材市场截然不同的变化——一方面，国内钢价已经出现了全面回落，“限电行情”已经过去；而另一方面，钢企则对《国际金融报》记者表示，限电的真正挑战还未到来。

　　钢价：限电不是主旋律

　　昨日，最新行业数据显示，截至5月13日，上海钢材价格单周下跌20元/吨，北京钢材价格较前一周下跌40元/吨，广州钢材价格则单周价格下跌20元/吨。但本周一，上海钢材市场上的线材和板材价格又重新出现涨势。

　　“近阶段，国内钢材价格，尤其是走势不错的建筑钢材价格确实受到了限电因素的影响。”对此，中商流通生产力促进中心分析师赫荣亮对《国际金融报》记者分析称，“限电确实导致了产能释放的受阻，导致钢材产量的增势减缓，进而又造成了钢材市场供给相对紧张的局面。”

　　“但根本上说，限电不是市场主旋律。”赫荣亮表示，“下游需求的释放或春季消费旺季的带动，才是钢价近阶段走高的重要因素。这就能解释，为什么中国4月钢材的日均粗钢产量依然创出了新高。”中国钢铁工业协会5月9日公布的数据显示，4月全国累计粗钢日产量为193.1万吨，环比3月191.2万吨增加了1%左右。

　　行业资讯分析师对《国际金融报》记者分析称，“‘电荒’出现的节点恰好与每年4月和5月的钢材需求旺季一致。这正好又引爆了市场的限电话题。”贾良群说，“所以，钢价走强实际上还是需求所致。”

　　另一分析师则指出了限电的“假设”和“非假设”影响，“如以限电对产量影响较大为前提，这确实会直接影响钢厂的产量，同时有助钢价上行。但如果没有这个假设，则可以确定，目前限电对市场的影响比较有限，且后续是否会产生较大影响，还有待观察。”

　　对于未来钢价走势，赫荣亮强调，“近期，国际大宗商品价格回落，对钢材市场信心形成一定的影响，并造成钢价短期的调整。但总体而言，市场需求旺季还未结束，‘电荒’、‘油荒’也将继续成为钢材产能释放的障碍。”

　　钢企：未来3个月才关键

　　在“电荒”面前，身为用电大户的中国钢铁企业正受到不小的影响。“今年4月，江苏省相关部门就找到了包括我们在内的钢铁企业约谈限电事宜。”昨日，江苏南钢集团办公室的陈主任对《国际金融报》记者说，“而且，各个企业目前都收到了省里的相关要求。作为企业，我们理解相关部门的举动。”

　　新余钢铁集团有限公司副董事长王洪对《国际金融报》记者确认，“从4月起，新钢这边已经受到了影响，也影响到了生产安排。新钢现在的节奏是，根据限电的时间安排，或进行检修，或直接将一些相对次要的生产线停产。”

　　但王洪对记者强调，目前的限电对企业的生产安排乃至盈利的影响“不是太大”。在他看来，真正的挑战实际上还是来自于传统的用电时间段，即6月、7月和8月，“每年的这个阶段，对钢企来说都是挑战”。而此前，相关分析师曾告诉《国际金融报》记者，在“限电行情”作用下，“钢企的吨钢利润可能因此提高，产量则会受影响。总体而言，尤其是在充满不确定性的钢价面前，钢企盈利的不确定也在大大增加”。

　　与王洪的观点类似，赫荣亮认为，中国钢铁企业目前面临的最大问题不是因为限电导致的产量下滑，而是大家反复强调的成本上升问题。“短期内，限电负面影响了铁矿石市场，但矿价未来的上涨势头仍不可阻挡，这将直接导致未来钢企成本的上升。”他指出，“另外，事实上，限电也是成本上升的表现之一。如限电本身就是由于我们传统的煤炭资源紧张导致的，且会造成动力煤，进而造成钢企炼钢用煤价格的上升。”

　　分析师直言，检修、停止生产只是钢企根据市场节奏作出的理智举动和有序安排，根本谈不上受限电的影响。“之所以说6月、7月和8月钢企将受较大影响，根本上还是因为中国钢企在那阶段迎来的是传统的需求淡季，且这3个月每年的钢价都不会出现大涨。”分析师说，“如果吨钢持续维持在500元/吨以上，就是出现像去年突然而至的‘节能减排’导致的限电，也很难阻止钢企的生产积极性。”